9月份AMI指數(shù)為46.5%，旺季不旺反遇倒春寒
發(fā)布時(shí)間：2025-10-13 10:01:54
9月份AMI指數(shù)為46.5%，比上月下降9.4個(gè)百分點(diǎn)，比上年同期下降1.7個(gè)百分點(diǎn)。
中國農(nóng)業(yè)機(jī)械流通協(xié)會(huì)發(fā)布的2025年9月份中國農(nóng)機(jī)市場(chǎng)景氣指數(shù)(AMI)為46.5%，環(huán)比下降9.4個(gè)百分點(diǎn)，同比下降1.7個(gè)百分點(diǎn)。從環(huán)比看，6個(gè)一級(jí)指數(shù)全數(shù)下滑。其中，經(jīng)理人信心指數(shù)降幅大，環(huán)比下滑18.6個(gè)百分點(diǎn)；從同比看，6個(gè)一級(jí)指數(shù)同樣全數(shù)下滑，其中庫存指數(shù)降幅大，為4.7個(gè)百分點(diǎn)。本月6個(gè)一級(jí)指數(shù)除農(nóng)機(jī)補(bǔ)貼指數(shù)外全部落入不景氣區(qū)間。
中國農(nóng)機(jī)流通協(xié)會(huì)信息咨詢部主任張文博認(rèn)為：8月份，剛剛打開的增長(zhǎng)之窗，9月份又被關(guān)閉。如果說9月份AMI環(huán)比下滑是預(yù)料之中，但9.4個(gè)百分點(diǎn)下滑幅度卻意料之外。它不僅創(chuàng)下11年來大降幅，也創(chuàng)下近3年同期歷史低位。并以46.5%的景氣度，擊穿榮枯線，落入不景氣區(qū)間?；厮葸^去9個(gè)月，AMI僅有2月、3月和8月三個(gè)月堅(jiān)守于擴(kuò)張區(qū)間，其它月份均深陷不景氣的泥潭。8月份的短暫“繁榮”更像是持續(xù)低迷中的曇花一現(xiàn)，不景氣反倒成為前三季度的常態(tài)。
9月份AMI的基本特征
9月份，AMI表現(xiàn)出以下幾個(gè)突出特征。
其一，高位下沉，旺季不旺。9月份，AMI呈現(xiàn)的大特征莫過于環(huán)比跳水，大幅度下降9.4個(gè)百分點(diǎn)，不僅創(chuàng)下近5年來環(huán)比的大跌幅，也創(chuàng)下近5年來9月份月度景氣度新低。素有“金九”之稱的旺季，不僅不旺，反遇“倒春寒”，市場(chǎng)出現(xiàn)巨大波動(dòng)，折射出今年市場(chǎng)的慘淡與不確定性。
其二，全線下滑，信心大跌。9月份，AMI“溫度”驟降，完全籠罩在寒冷的“秋雨”中。在所監(jiān)測(cè)的6個(gè)一級(jí)指數(shù)中，環(huán)比全線飄綠，同比除銷售能力指數(shù)小幅增長(zhǎng)外，其它5個(gè)指數(shù)也全部下滑。其中經(jīng)理人信心指數(shù)環(huán)比降幅為夸張，跌幅達(dá)到兩位數(shù)的18.6個(gè)百分點(diǎn)，不僅擊穿榮枯線，而以35.2%的景氣度跌入深度不景氣區(qū)間。這讓接下來的10月份承受巨大的下行壓力。
其三，細(xì)分市場(chǎng)冰火同爐，環(huán)比少增多降，同比波瀾不驚。9月份，所監(jiān)測(cè)的5個(gè)二級(jí)指數(shù)中，除種植機(jī)械指數(shù)環(huán)比小幅上揚(yáng)外，其余均出現(xiàn)不同程度的下滑。其中，收割機(jī)指數(shù)環(huán)比跌幅達(dá)到10.5個(gè)百分點(diǎn)兩位數(shù)。同比來看，5個(gè)二級(jí)指數(shù)“3增2平”，其中，3個(gè)增長(zhǎng)指數(shù)中，增幅在1%-4%之間，同比變化表現(xiàn)的甚為平穩(wěn)，為今年市場(chǎng)的“不確定性”中注入些許“確定性”因素。
從三級(jí)指數(shù)解析細(xì)分市場(chǎng)
9月份，所監(jiān)測(cè)的10個(gè)三級(jí)指數(shù)環(huán)比和同比呈現(xiàn)多降少漲的突出特點(diǎn)。環(huán)比：“3上7下”。
其中，免耕播種機(jī)、、自走輪式谷物指數(shù)環(huán)比有所提升外，其它全部下滑。同比：“4升6降”。其中，大中拖、、深松機(jī)、履帶式谷物聯(lián)合收割機(jī)(全喂入)以及指數(shù)同比下滑，免耕播種機(jī)、插秧機(jī)、自走輪式谷物聯(lián)合收割機(jī)、遙控飛行噴霧機(jī)均呈現(xiàn)出不同程度的增長(zhǎng)。
大中型市場(chǎng)：9月份大、中型拖拉機(jī)指數(shù)分別為50.7%和49.2%，環(huán)比、同比雙雙下滑。其中，環(huán)比分別下滑9.0和6.8個(gè)百分點(diǎn)，同比分別下滑1.4和0.1個(gè)百分點(diǎn)。大拖市場(chǎng)表現(xiàn)出較大韌性，雖然環(huán)比、同比均出現(xiàn)不同程度的較大跌幅，但依然位于景氣區(qū)間。而中拖則未能幸免9月份掀起的一波下滑風(fēng)暴，落入不景氣區(qū)間。
如果拉長(zhǎng)時(shí)間線定位今年9月份的大中拖市場(chǎng)，不難發(fā)現(xiàn)今年依然是近3年來大中拖市場(chǎng)較為艱難的一年。從景氣度變化分析，今年9月的景氣度跌落至三年來同期歷史低位，較2024年同期分別下滑1.4和0.1個(gè)百分點(diǎn)，較2023年同期分別下滑4.8和5.8個(gè)百分點(diǎn)。今年市場(chǎng)已過四分之三，第四季度只有10月一個(gè)看點(diǎn)，從過去9個(gè)月的表現(xiàn)看，全年市場(chǎng)不會(huì)有奇跡發(fā)生，但也不會(huì)比2024年更差，因?yàn)橐粋€(gè)經(jīng)歷了“兩連跌”，兩年的跌幅積累近50%且進(jìn)入谷底的市場(chǎng)，又有多大的下跌空間呢？另據(jù)市場(chǎng)調(diào)查顯示，前三季度，大中拖市場(chǎng)需求結(jié)構(gòu)延續(xù)了往年的變化特點(diǎn)，大拖同比小幅增長(zhǎng)，中拖出現(xiàn)大幅度下滑，市場(chǎng)需求的大型高端智能綠色化趨勢(shì)愈發(fā)突出。
耕整地機(jī)械市場(chǎng)：9月份，耕整地機(jī)械市場(chǎng)在環(huán)比下滑8.1個(gè)百分點(diǎn)情況下，依然維系了51.6%的景氣度，滯留于景氣區(qū)間，且同比還增長(zhǎng)1.3個(gè)百分點(diǎn)，說明今年這個(gè)的韌性表現(xiàn)的較強(qiáng)。這種韌性主要來自三個(gè)方面的強(qiáng)力支撐。一是旋耕機(jī)市場(chǎng)，雖然環(huán)比、同比分別下滑9.5和4.5個(gè)百分點(diǎn)，但依然保有51.8%的景氣度；二是，已經(jīng)連續(xù)兩個(gè)月保持較高的景氣度；三是丘陵山區(qū)耕整地機(jī)械，市場(chǎng)調(diào)查顯示，近年市場(chǎng)需求穩(wěn)步增長(zhǎng)。
收獲機(jī)市場(chǎng)：9月份，收獲機(jī)指數(shù)環(huán)比大幅下滑10.5個(gè)百分點(diǎn)，同比持平，三大糧食作物收獲機(jī)指數(shù)有升有降。
從細(xì)分市場(chǎng)來看，自走輪式谷物聯(lián)合收割機(jī)指數(shù)環(huán)比、同比分別上漲0.1和17.9個(gè)百分點(diǎn)，以50.9%的景氣度停留在景氣區(qū)間且持續(xù)三個(gè)月，位于三年來同期歷史高位。在6月份銷售季基本結(jié)束的市場(chǎng)，進(jìn)入下半年卻出現(xiàn)“小陽春”，只有一種解釋，經(jīng)銷商降價(jià)消化庫存，而用戶購買的則是明年的機(jī)械。
履帶式聯(lián)合收獲機(jī)環(huán)比、同比分別下滑11.6和3.6個(gè)百分點(diǎn)，以46.0%的景氣度停留在不景氣區(qū)間，位于三年來同期歷史低位。這個(gè)市場(chǎng)在經(jīng)歷去年狂飆后，形成“高地”，為今年的市場(chǎng)設(shè)置了較高的門檻。另據(jù)市場(chǎng)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)十分激烈，沃得作為行業(yè)龍頭，今年前8個(gè)月出現(xiàn)較大幅度下滑，與我們的景氣度監(jiān)測(cè)高度吻合。
玉米收獲機(jī)市場(chǎng)在實(shí)現(xiàn)“三連增”后，本月以環(huán)比20.4個(gè)百分點(diǎn)，同比3.8個(gè)百分點(diǎn)的降幅高臺(tái)跳水，但仍以50.0%的景氣度留住景氣區(qū)間，足以顯示今年市場(chǎng)的強(qiáng)大韌性。這與我們市場(chǎng)調(diào)查得出的結(jié)論基本一致，今年玉米收獲機(jī)市場(chǎng)雖面臨著去年跨區(qū)作業(yè)收益下降、糧價(jià)波動(dòng)、畜牧業(yè)低迷等多重利空因素影響，但在經(jīng)歷多年低迷后，市場(chǎng)積聚了較強(qiáng)的動(dòng)能，更新動(dòng)力在報(bào)廢更新政策的推動(dòng)下或得到釋放，市場(chǎng)轉(zhuǎn)圜的可能很大。從市場(chǎng)監(jiān)控?cái)?shù)據(jù)看，前3季度，整體市場(chǎng)小幅增長(zhǎng)。
田間管理機(jī)械市場(chǎng)：9月份，田間管理機(jī)械市場(chǎng)環(huán)比下滑10.2個(gè)百分點(diǎn)，同比增長(zhǎng)3.2個(gè)百分點(diǎn)，以41.8%的景氣度落入不景氣區(qū)間。其中，遙控飛行噴霧機(jī)指數(shù)環(huán)比下滑8.6個(gè)百分點(diǎn)，同比提升7.2個(gè)百分點(diǎn)，以39.5%的景氣度繼續(xù)停留在不景氣區(qū)間。
10月份AMI走勢(shì)判斷
預(yù)計(jì)10月份，AMI掙扎在不景氣區(qū)間的概率較大。多數(shù)一、二、三級(jí)指數(shù)環(huán)比或出現(xiàn)小幅下調(diào)。
10月份，AMI生態(tài)環(huán)境分析
政策持續(xù)優(yōu)化。
其一，工業(yè)和信息化部等六部門關(guān)于印發(fā)《機(jī)械行業(yè)穩(wěn)增長(zhǎng)工作方案(2025—2026年)》的通知。對(duì)今年和明年市場(chǎng)營(yíng)造了良好的政策環(huán)境。
——推動(dòng)先進(jìn)農(nóng)機(jī)的應(yīng)用。“通知”提出發(fā)揮農(nóng)機(jī)購置與應(yīng)用補(bǔ)貼、農(nóng)機(jī)報(bào)廢更新補(bǔ)貼政策作用，推動(dòng)補(bǔ)貼機(jī)具“優(yōu)機(jī)優(yōu)補(bǔ)”“有進(jìn)有出”，促進(jìn)先進(jìn)適用農(nóng)機(jī)裝備應(yīng)用推廣。鼓勵(lì)開展無人農(nóng)業(yè)作業(yè)試驗(yàn)，培育智慧農(nóng)場(chǎng)、智慧牧場(chǎng)、智慧漁場(chǎng)等場(chǎng)景，推廣智能化動(dòng)力及耕種管收作業(yè)裝備、設(shè)施園藝裝備等智能農(nóng)機(jī)裝備。發(fā)展智慧農(nóng)業(yè)場(chǎng)景，擴(kuò)大智能農(nóng)機(jī)裝備在農(nóng)業(yè)領(lǐng)域的規(guī)?；瘧?yīng)用。通過國家重大工程和惠民項(xiàng)目(如智慧農(nóng)業(yè)設(shè)施建設(shè))持續(xù)拉動(dòng)農(nóng)機(jī)裝備創(chuàng)新發(fā)展。
——推動(dòng)農(nóng)機(jī)升級(jí)，加速農(nóng)機(jī)技術(shù)迭代?！巴ㄖ睆?qiáng)調(diào)加強(qiáng)農(nóng)機(jī)裝備領(lǐng)域制造業(yè)創(chuàng)新中心建設(shè)，開展關(guān)鍵共性技術(shù)攻關(guān)。建設(shè)農(nóng)機(jī)裝備中試驗(yàn)證平臺(tái)，支持技術(shù)成果轉(zhuǎn)化。面向農(nóng)業(yè)需求發(fā)展智能農(nóng)機(jī)裝備，提升數(shù)據(jù)獲取、自主執(zhí)行等智慧功能。完善農(nóng)機(jī)裝備技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)體系，實(shí)施可靠性“倍增”工程，提升高端農(nóng)機(jī)質(zhì)量水平。對(duì)農(nóng)機(jī)升級(jí)，加速農(nóng)機(jī)技術(shù)迭代，推動(dòng)市場(chǎng)更新將發(fā)揮重要作用。
——擴(kuò)大市場(chǎng)需求?！巴ㄖ敝С纸ㄔO(shè)大型高端智能農(nóng)機(jī)裝備和丘陵山區(qū)適用農(nóng)機(jī)裝備研發(fā)制造先導(dǎo)區(qū)，培育農(nóng)機(jī)裝備領(lǐng)域的中小企業(yè)特色產(chǎn)業(yè)集群。這些政策將進(jìn)一步激活潛在市場(chǎng)，并擴(kuò)大農(nóng)機(jī)供應(yīng)品類，為市場(chǎng)需求提供強(qiáng)大支撐。
其二，農(nóng)機(jī)補(bǔ)貼政策的持續(xù)優(yōu)化，為市場(chǎng)市場(chǎng)創(chuàng)設(shè)更好的政策環(huán)境。農(nóng)業(yè)農(nóng)村部強(qiáng)調(diào)要加快高性能農(nóng)機(jī)裝備推廣應(yīng)用，著力推進(jìn)農(nóng)機(jī)購置與應(yīng)用補(bǔ)貼“優(yōu)機(jī)優(yōu)補(bǔ)”，大力推廣應(yīng)用高性能播種機(jī)、耕整地機(jī)具、農(nóng)用植保無人機(jī)、低損聯(lián)合收獲機(jī)等先進(jìn)適用機(jī)具，協(xié)同推進(jìn)高標(biāo)準(zhǔn)農(nóng)田建設(shè)，工程化項(xiàng)目化推進(jìn)落實(shí)。要多措并舉推動(dòng)穩(wěn)產(chǎn)增產(chǎn)關(guān)鍵技術(shù)落地見效，強(qiáng)化新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體、農(nóng)墾等輻射帶動(dòng)，扎實(shí)推進(jìn)綜合性農(nóng)事服務(wù)中心建設(shè)，組織專家和農(nóng)技人員到田到戶送技術(shù)，打通技術(shù)落地“后一公里”。
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已經(jīng)開始的10月份，三大因素值得關(guān)注。一是季節(jié)因素的弱支撐。農(nóng)機(jī)市場(chǎng)素有“金九銀十”之稱，10月份依然屬于下半年農(nóng)機(jī)市場(chǎng)旺季月份，也是經(jīng)銷商出貨高峰期；二是信心不足的強(qiáng)壓力。9月份的經(jīng)理人信心指數(shù)環(huán)比、同比的下滑，折射出經(jīng)理人對(duì)10月份市場(chǎng)信心不足，同時(shí)也預(yù)示著10月份市場(chǎng)下行概率較大；三是AMI內(nèi)在規(guī)律難逆轉(zhuǎn)。從過去11年景氣度的環(huán)比變化看，僅2015年10月份環(huán)比上升，其余均下滑，10月份下滑的概率達(dá)到90%以上，基于以上分析，我們判斷10月份AMI滯留于不景氣區(qū)間的概率較大，環(huán)比、同比大概率下滑。
